暗访股票配资:4倍杠杆起步最高至10倍 年化月息超16%

资管新政颁布和美股延续弱势行情背景下,股票配资业务一直如火如荼。

日前,《证券日报》记者通过暗访调查多家股票配资公司发现,虽然目前A股市场未有较显著投资机会,以及资管新政对信托通道的限制等,但配资业务仍处于火爆状态。部分股票配资业务的收费根据每晚或每月来界定股票配资,能够将配资杠杆放大到4倍至10倍不等,而对于门槛则几乎未有要求,100元起步也就能配资,交易佣金可低至万分之三。

《证券日报》记者通过暗访了解到,配资公司对借款人的要求较为严苛,且配资成本较高。一般来说,合同条款中对借款人所要投资的标的进行了严格要求,例如要求不得交易新上市股票、创业板、ST股票和*ST股票,以及其他命令严禁的交易标的等;且对资金的使用方面也进行了较高要求,例如资金使用比列、平仓时间、成本要求等,按照每晚或每月估算,配资杠杆可放大4倍到10倍不等,且年化月息高达16%以上。

一位投资者向记者表示,股票配资交易是杠杆化操作,放大赢利的同时也会放大交易风险,并非所有投资者都适宜进行股票配资交易。此外,配资账户是由配资公司统一提供,其资金安全性也并不高;账户完全由投资者独立操作,盈亏自负,在追逐高收益的同时更应该增强风险意识。

配资要求严苛

投资者承当全部风险

《证券日报》记者通过暗访多家股票配资公司发现,配资公司一般对借款人的投资细节提出的要求都太严苛,这些要求主要集中在交易标的、交易通道、交易时间等方面,目的是为了保证配资公司的绝对利润和最低风险。

在记者暗访的5家股票配资公司中,北京越大投资管理有限公司(以下简称广州越大投资)和上海云天华成投资咨询有限公司(以下简称上海云天华成)对借款人的要求最为细化。通过对两家配资公司提供的协议了解到,合同首要提出的便是对交易通道和资金管理的限制。

根据上海越大投资提供的协议显示,“出贷方提供股票投资帐户”,“出贷方提供X倍资金,借款方提供保证金”,“若因借款方缘由造成协议提早中止的,出贷方不交纳借款方已付的月息,且借款方使用帐户不足约定的时限的,仍然要依照约定时限支付月息给出贷方。”

这也就意味着,配资公司将通道和月息提早限定,投资者没有对通道和成本使用的选择权力,且即使在资金使用时间未到约定时限内,仍然要依照约定的时限给与相应的月息。这就决定了投资者在配资中,其月息和手续费成本不会偏低;一般来看,配资公司还会向券商索取佣金。

与广州越大投资同样的严苛条款还有上海云天华成。

《证券日报》记者依照上海云天华成提供的协议发觉,该配资公司会提供股票投资帐户和密码给借款方,且不论资金使用规模,一并根据5倍杠杆配资;如果使用资金规模更高,还会给与更高的杠杆;同时,也提升了投资者的交易风险和交易成本。

北京越大投资要求,当帐户资产总值(股票市值加剩余现金)低于平仓线时,公司有权平掉帐户里的股票,有权更改密码而且有权提早中止本协议。“如果公司认为投资者建仓的股票有风险的情况下,有权立即进行平仓处理,有权更改密码并提早中止本协议。”“公司有权按约行使强行平仓的权力,实施强行平仓时有权自主决定平仓的时间、证券、价格、和数目,投资者无权干涉。”

一位不愿具名的投资者向记者表示,从广州越大投资的协议条款来看,投资者的资金基本并没有保障,“配资公司随时都可以将投资者的资金冻结或转移,除非投资者不断向帐户转到更多的资金,但若果这样,投资者面临的资金风险也会更大。”

此外,北京越大投资和上海云天华成对投资者的交易标的也均有不同程度的严苛要求。

例如上海云天华成在向投资者对“权利与义务”一项提出的要求:投资者不得建仓ST股票、*ST股票、创业板及首日上市的新股、权证等具有资金杠杆作用的产品;如果建仓严禁交易的品种,公司有权立即平仓,买入以上股票的赢利归公司所有,亏损由投资者承当。“投资者累计建仓任何一只股票的估值不得超过总资产的30%,(由于股票上涨缘由除外),如果超过,公司有权立即平仓,超额资金订购的股票盈利归公司所有,亏损则由投资者承当。

杠杆最高至10倍

年化月息高达16%

配资公司“旱涝保收”的利润,与投资者的高成本和高风险产生鲜明对比。

《证券日报》记者暗访了解到,通常股票配资公司都会根据每晚或每月,以及配资规模来对投资者进行收费。

北京越大投资顾客总监向记者表示,“公司提供的配资杠杆一般在4倍以上,如果资金量较高,可会视具体情况来定;而月息缴纳基本是在年化月息16%以上。”“我们通常按每月缴纳利率,每月月初给付一次,如果逾期壹个工作日未支付月息的,需按日0.5%就未付月息金额向其支付违约金,直到实际支付月息之日止。”此外,如果逾期十日未支付月息,配资公司有权解除合同,也有权对股票做平仓处理,并视为投资者毁约金融机构股票配资,投资者必须赔付所有时限内的月息。

有业内人士告诉记者,按照广州越大投资的收费形式,配资公司所举办的配资业务基本上是“旱涝保收”,投资者承当了所有成本和风险,而配资公司几乎没有任何风险。

与广州越大投资不同的是,北京云天华成不仅缴纳月息和向券商所要返佣外,还额外的向投资者缴纳帐户管理费。

根据上海云天华成的协议显示,“投资者按月度资金账户管理费率1.42%(即月息17.04%)支付给公司,投资者在本合同期内未按约定中途单方面中止合同的,3个月内支付给公司7.5%的管理费,6个月内支付给公司11%的管理费,超过6个月的根据月息13%估算。”

此外,合同还对平仓事项进行了要求。“投资者在本合同期内,由于触发平仓线被平仓而中止合同的,则该季度管理费按整季度费率3.5%的管理费交纳。”“投资者不得用保证金支付资金帐户管理费,如有赢利,按照支取赢利条款规定申领。”“逾期5日未支付资金账户管理费,需额外收取资金账户管理费计息,资金账户管理费垫款从应支付资金账户管理费日开始估算到实际支付日期止,罚息利率等于每月资金账户管理费的两倍并按天估算。”

北京某私募人士告诉记者,如果根据上海云天华成的要求估算,投资者所承当的资金年化月息早已超了20%。“即便配资公司按照最低通道费用的8%缴纳,加上这种帐户管理费用(13%),资金年化月息远超20%,这对投资者来说金融机构股票配资,其资金使用成本很高了。”

《证券日报》记者还在另一家股票配资公司了解到,公司给出的配资杠杆可放大至10倍,门槛100元起,几乎不筹建门槛,且对交易标的也未有较大要求,双边交易佣金仅为0.03%。

此前,监管层就曾对股票配资进行过风险提示。陕西证监局发文提示,一些投资、管理咨询等公司通过“撒网式”电话、短信形式,向投资者推销“股票配资业务”,其中蕴涵了较大的市场风险和法律风险。对投资者而言,在1倍-10倍的高杠杆配资下,一旦股市下跌、未及时止损,将面临被强行平仓、资金全部巨亏的风险;将资金储存至别人帐户,安全性无法得到保证,还存在被恶意欺诈的可能。对出借证券账户者而言股票配资,他人可能会借助该期货帐户从事违规违法活动,所形成的法律责任将殃及本人。对配资公司而言,从事期货业务涉嫌非法经营股票配资,情形严重,还将被追究刑事责任。

不具备合规要求

放款纠纷已司空见惯

《证券日报》记者通过对所暗访的股票配资公司调查发觉,这些公司多数并不具备合规要求,既不是金融车牌公司,也不是中基协备案的私募机构。

就在《证券日报》记者调查过程中,这些配资公司仍然在大张旗鼓的发布配资业务推广和急聘广告。同时,配资公司与借款人存在的纠纷风波,也基本成为行业司空见惯的事情。

以南京云天华成为例,记者通过公开信息和天眼查了解到,公司成立于2011年5月份,法定代表人是凌立娟,同时也是执行监事和总监,监事为李亚松,投资总经理为王鹏,公司注册资本为100万元。从公司从事经营范围来看,包括了投资咨询、企业管理咨询、投资管理、会议及展览服务、经济贸易咨询,但同时也具备了销售五金交电、日用品、服装、建材;公司所属行业是服务行业。

《证券日报》记者尝试查阅该公司网站,该公司官方网站仍然处于“暂时未能访问”状态。

而在暗访过程中发觉,该公司仍在发布大量急聘广告,其职务包括销售代表、担保代表、配资客户总监、网络销售等,给出的工资待遇在8000元至12000元。

值得注意的是,北京云天华成在2012年曾深陷一桩纠纷案件,涉及金额数十万元。

有业内人士表示,配资公司遇到的顾客纠纷风波在业内已是司空见惯的事情了,这并不算是稀奇的事情。对于投资者来说,尤其是股民,要意识到股票配资是存在非交易风险和交易风险的,很多股民没有清晰的认识这种风险。股票配资的投资者常常都是在配资后,才意识到股票配资风险,这些风险包括协议风险、账户风险和交易风险等,因此,配资行为并不适宜股民操作。

本文源自证券日报

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