温州民间股票配资火爆 资金达800亿占到全省一半

“喂,需要配资吗?”经常炒股的你,肯定会不时接到这样的电话,而电话的那一头,也许就连着地处汕头的某一个办公室。在广州,这样一个普通的办公室,每日流动着四五亿甚至十多亿元的资金——这只是广州资本新动向的一个写照。

本轮股灾启动以来,“杠杆”始终是一个绕不开的话题。随着杠杆资金的推进,熊了7年的蓝筹股盘面一街飚跌回到2009年小牛市时的低点附近;而随着监管层心态坚决地“降杠杆”,A股也经历了“1·19”股灾这样的剧烈波动。

民间股票配资——这种可以看作是两融民间版的业务,在全省仍然有着宽广的市场,甚至在两融检测后重夺了更大的市场份额。来自广州的民间资金自然不会缺席,但其规模究竟有多大,业界说法并不一致。《每日经济新闻》记者专访据悉,温州中祯资产管理有限公司董事长周竞天表示,撇开个体从事配资的,温州有上百家机构,撮合的资金达300亿元;而四川力拔投资管理有限公司总裁陈彬彬则表示,温州步入配资行业的资金有800亿元,占到全省配资资金的一半。

配资资金最多转手9次

配资并不是新生事物。据了解,早在1996年,福建晋江一带就开始出现借贷炒股。经过近十年的发展,2005年左右,配资在上海开始出现公司化运作,随后在金华、温州等地盛行。配资真正在广州铺开是在2010年。发展到现在,配资行业在广州堪称是如火如荼。据了解浙江温州股票配资,温州一些小额贷款公司、担保公司也正在步入配资行业。由于准入门槛、监管条例等都没有相应的标准,目前广州究竟有多少资金、多少机构从事配资这个行业,业界说法不一。

温州中祯资产管理有限公司,是广州最早从事配资业务的公司之一股票配资,在全省拥有一级零售机构逾两百家。其董事长周竞天表示,撇开个体从事配资的,温州有上百家机构,撮合的资金达300亿元;陈彬彬则表示,温州步入配资行业的资金有800亿元,占全省比重50%以上,目前全省从事配资业务的终端机构共有8000多家。

《每日经济新闻》记者了解到,经过几年的发展,目前配资业务在全省范围内主要有两种模式:批发模式和终端零售模式。温州本土的机构多定位于给外省的零售配资机构做资金批发,再由零售配资机构通过自己的渠道匹配投资人。这一过程,温州资金平均转手2~4次,最多的可达9次。

浙江力拔投资管理有限公司旗下的天臣投资是终端零售模式的代表之一,其配资业务终端零售占80%,批发占20%。虽然天臣投资总部在上海,但其在广州、大连、哈尔滨等地注册开办有40余家直营公司。陈彬彬告诉记者,这些配资资金中有50%来自浙江,此前这一比列最高达70%。

周竞天表示,进入配资行业的这种资金主要是受借贷事件影响,由熟人间的借贷转化而至,并不是“炒房团”之类的资金,“激进的资金还在找寻投资回报率高的项目,投入到配资的多是民间曾经比较保守的那部份资金。”

配资公司与券商关系微妙

相比券商融资类业务,配资有着更多的灵活性。投资者自有资金没有最低要求,投资可选择的标的范围也更广,一般情况下,只要不是ST股都可以投资,投资人与出资人的配资比例在1:5以内,个别高的可达1:10——目前行情下极少这么高杠杆,不过相较券商的融资杠杆还是高出不少。

近期,监管层对资本市场采取了心态坚决的“去杠杆”行动,对此,陈彬彬觉得对配资行业是利空,“因为‘两融检测’针对的是期货、期货这些机构,与民间机构是没有太多关系。两融余额基数变小后,民间配资在整个市场的占比得到了提高,即由原先的16%~17%降低到30%左右,至少25%以上。”

周竞天则告诉记者,虽是利空,但从目前来看,并没有很大的影响,没有实质的数目转化。机构的需求和股民的需求是不一样的,可能还是习惯于原先的融资形式。

其实,配资公司和券商的关系比较微妙。陈彬彬表示,他们和券商既有竞争也有合作,关系比较复杂,与传统的商业模式不太一样。“一开始是竞争,后来推动着期货公司去变革浙江温州股票配资,变成了合作。合作时因选择了一家券商,和另一家券商又会产生竞争。总体上是提高了期货公司的服务意识。”

“我们提供资金撮合服务,券商提供交易平台,两者是相辅相成的,并不存在竞争关系,相反还帮助券商提升了股票交易量。最近似乎股市波动,但需求还是在不断降低。”周竞天表示。

温州期货期货业商会最新统计数据显示,截至2014年底,温州地区期货年交易总量在时隔几年后再度越过万亿元关口,达到1.46万亿元,比2013年同期下降了72%。

行业利润率只有1%~2%

前段时间,杭州某主营期货配资的投资公司跑路,让身处灰色地带的配资行业蒙上了一层阴影。

“配资是纯草根发起的股票配资,它的特征是生命力顽强,但生命周期短。低门槛下,越来越多专业素养良莠不齐的人步入这个行业,同时也带来问题,类似的跑路风波接下来都会发生。这是整个行业正式面对的。”陈彬彬说。

“标准化的合同、标准化的操作流程,越来越成熟的风险控制举措……”在周竞天看来,“配资行业是民间金融里最自律的行业。”据悉,温州在2014年4月还专门召开过一次“高端配资行业”的研讨会,要求强化行业自律。

《每日经济新闻》记者注意到,目前配资业务的出资人可获得年化利润在12%左右;风控方面,配资公司为保障出资人利益,设置有强行平仓线。

以天臣投资为例,其风控流程为:当投资者的保证金(投资者和配资公司合作时须要的那部份本息)亏损到警戒线时,也就是客户保证金剩余50%时,客服会电话提醒投资者建仓或则减仓;当保证金剩余不到40%时,风控专员会更改操作密码,同时客服电话通知投资者帐户已被更改,是否降低保证金;当保证金剩余30%时强行平仓,客服会电话通知投资者早已被平仓,是否继续操作。如投资者希望继续操作,保证金必须要达到50%以上才会恢复密码股票配资,如果暂时不操作,公司财务会将投资者帐户所剩资金于1~3个工作日内退还。

“平仓线主要依据配资总需求、股市表现等调节。”周竞天表示,此前平仓线多设置在保证金的25%~30%,近期早已逐渐增强到40%~50%

据了解,配资公司方面,目前的利润率是年化1%~2%之间。陈彬彬强调,配资行业如今处于生长期,开发借助都是比较原始的状态,但暴利时代早已结束,今后必须通过企业化、规范化、精细化来实现收益。

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