投资股票和炒股有哪些区别?

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要回答这个问题,只要搞清楚投资股市的本质是哪些就可以了。至于炒股,就是一种投机,是完全靠低买高卖来攫取价差。

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这是投资股票的逻辑,一共就3个变量,1是每股增长率,2是市场市值,3是股息率。1和2相加得到资本损益,所以我们要想挣钱,你要去抓哪些?这几个变量里,你最容易抓到的是股息率,其次是每股利润下降。根本抓不到的是市盈率,也就是股市估值的变化,这个完全靠市场交易得到结果,受上亿投资者的情绪影响,所以根本不可控。

那么我们投资股票,具体应当怎样做?

投资股票的时侯,我们要先看业务,再看财务,你得先确定他是一个好生意,才能去算他的市值,那么如何能够算是一个好业务呢?你得想他是否符合未来的发展趋势,是不是解决了你们生活中的问题,他有没有护城河。下面就一个一个来看。

首先,这个公司的业务,你还得一句话才能说清楚,注意,这点十分关键,好公司的业务你都能说得清楚,比如谷歌是买软件服务的,苹果是做智能设备的,谷歌是做互联网广告和手机系统的,阿里是电商,腾讯是网路社交和游戏。茅台是卖酒类的,格力是卖空调的,所有那些好业务跟上投资公司炒股,都是几个字才能说清楚。

其次,在判断了模式以后,你得想想,这个公司未来10年都会不会存在,他的产品都会不会仍然有市场竞争力,你要多问一下自己,你买的这些公司,有前途吗?10年后我们还须要吗。从这个维度来说,像苹果这样的公司,10年以后会怎么样似乎存在疑惑,这几年他的创新力早已严重不足了。他的产品替代性早已越来越强。而国外的公司里,格力也比较危险,10年后还需不需要空调,这个也比较不确定。而象蒙牛,茅台这些公司,再过10年也问题不大。云南白药和同仁堂恐怕再过100年也问题不大,这些存续期长的公司,他们都会比市场的平均市值高一些。

第三,是否符合大趋势,经济发展都是有阶段的,在2000年以后,入世是最大的背景,所以一些能源公司,商品类公司大涨,2010年以后是大消费,所以格力跟上投资公司炒股,老板电器这些公司暴涨。下一个六年肯定不会是房地产,也肯定不会再是跟房屋相关的产品,所以家电消费,建材消费,不会再是机会,下一个六年一定是科技创新,通信,科技,媒体技术,芯片,人工智能这种才是大趋势。

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第四,看完了业务以后,我们再去看财务,在财务里一定要先看毛利率,这个太关键,毛利率的估算公司很简单,那就是营业收入跟营业成本的差额跟产值的比值,这是小学生都能理解的公式。他是估算产品的价钱,相对于成本增值了多少。比如红酒,毛利率80%以上,茅台达到90%以上,说明这就是一个暴利行业,算上包装和邮费,一瓶茅台酒顶多200块钱,而市价要2000块钱。而且你还得抢着买,这生意其实挣钱。甚至有人说茅台酒比毒品挣的还多。

股神巴菲特给出的指标是,你的毛利率得小于40%,这才算是一个好生意,一般高毛利率的行业,都是高富帅的生意,比如红酒,互联网,医药,烟草,眼镜,饮料。这些行业投资的风险就小的多,他们会形成好多的自由现金流,也会成长很快。

相反,有些行业,比如农业,纺织,加工制造,这就是低毛利率生意。就基本上无法干,让你自己去这种行业下班,估计你都不干,就更别说去投资了。通常都很难掌握,一般不到股灾,这些行业都不怎样跌。

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第五,当然毛利率不是评判业务的惟一指标,因为天下的公司分为三类,一个是茅台型的,买产品的,当然得看毛利率,第二类是家乐福型的主要提供渠道服务,靠的是周转率,这类公司毛利率太低,但是他的周转率非常高,俗称称作流量生意,薄利多销。比如之前火热的Costco,他卖的东西,几乎就是平价,毛利率在10%以内,但是架不住疯抢啊。卖的多,他的收益也还不错。第三类就是建行了,他们靠钱挣钱,自然也就没有毛利和周转一说。这个行业看的是波幅和资本金规模,钱越多,赚的钱也就越多。所以分分类,你得晓得公司到底该比哪些?

第六,卖产品的公司,高毛利就一定是好生意吗?也不一定,毛利和净利差了三座大山,分别是财务费用,管理费用和销售费用。财务费用就是你的资金成本,管理费用就是你的营运成本,销售费用就是你给销售的返点。比如我卖盒饭,10块钱进货,20块钱卖,毛利率高达50%,但是我上货的钱可能是借的,借10块还20,那么不用问,最后我还是一分钱都没挣,资产负债率高的公司要当心股票配资,一般财务费用就比较高了,你虽然毛利率高,可能也剩不下多少净利润。还有就是管理成本,我还是卖盒饭,但开着我的大奔去送盒饭,赚了10块钱,但还不够油钱,可能我越干越巨亏。所以这就告诉我们,那些高管多,年薪高,作风奢华的公司,也可能没有多少净利润。再有就是销售费用,我雇人给我卖盒饭,卖出一旦我反他10块,结果也还是没赚到钱。所以深陷价格战,经常搞促销的公司,没哪些太多的前途。

第七,净利润不能很低,年度净利润还要跟年度经营现金流基本匹配,巴菲特给的指标是净利润要小于4%,但毕竟这个标准有点低了,最好是小于10%,而且相当稳定,这样才会是一个比较好的商业模式。

第八,当里面的业务你都剖析清楚了,再去拿净资产收益率,套用杜邦分析,以及估算增长率,匹配他的市值状况。看看PEG究竟是多少,而且要竖着跟行业其他公司比较,也要横向,跟他自己的历史比较。这一步不明白的,可以去看我们每周一的算市值。

所以剖析一家公司的时侯,可以根据这8个步骤,从头到尾的评判一下,当然不是每家公司都能跑的通的, 有的公司你可能看见第2-3步就看不下去了,不知道该如何下结论。这样的公司,不投就好。只有这张清单全都跑通了的公司,再纳入自选股。天下没有必须要投的生意,看不懂的,千万别勉强自己。 你以为你都读懂的时侯,其实好多你都是没看懂的,更别说本身就看不懂的了。守住能力圈,最重要。

所以我们可以看见,投资股票不是这么简单股票配资,需要在建仓之前做大量的研究,当这种研究工作都做到位了,选出了符合条件的标的,才可以加入你的股票池,然后到了你的加仓价格的时侯,再分批建仓而且常年持有。也只有你把这八个方面走了一遍,心理有数了,那就能拿得住,才能常年持有。

而且,如何建仓股票配资,如何斩仓其中又有一整套方式和注意事项。所以投资股票绝对不是一件简单的事,如果你认为简单,很有可能就是在炒股,在投机,可能看见哪支股票涨的好就全仓建仓,追涨反弹,频繁建仓卖出,根本不清楚你买的这只股票的内在价值,你买的只是一个代码而已。

当然,并不是说投机挣不到钱,我相信很多人通过炒股赚到过钱,但持续挣钱真的凤毛麟角。这如同你去赌城,肯定有赢利的时侯,但是只要你不下赌桌,十有八九又会亏回家。

而投资股票,赚的是公司成长的钱,赚的是股息率,这是有确定性的。如果市场行情好,牛市来了,那么还可以顺带挣市值的钱,赚价差,这一块的钱我们应当感恩戴德。投资股票,就是找到好公司、好价钱之后用科学的方式建仓而且常年持有,高估或则市场兴奋的时侯用正确的方式止损。

最后一句话分辨投资股票和炒股的区别:投资股票是投资一家公司,炒股买的是一串数字代码。

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