如何读懂一只股票的财务报表

首先最重要的是行业分2113析高经营杠杆系数股票,确定是未5261来的朝阳行业后,进行公司分析。4102之后从微观层面比1653较上市公司的财务报表高经营杠杆系数股票,进行纵向和横向的比较,才行选购出基本面良好的股票。

1、行业分析

分析一个公司的财务报表时,首先应当从这个企业所在的行业,或者企业某一蓝筹股的业务所在的行业入手。

行业剖析是投行和事务所最常常干得事情。通过查阅新闻、相关新政以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。你可以用一周的时间摸清楚一个行业。你也可以用一个月或则一年甚至六年的时间去摸清楚一个行业。

行业剖析首先须要了解一个行业处于一个如何的生命周期阶段,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是晚霞行业。(如果处于一个晚霞行业的企业股票配资,收入增长率达到40%,那么问题就来了。营业收入可能出现问题或则企业可能出现舞弊、关联方交易等等。这些问题只有通过行业剖析能够了解到)

其次,分析这个行业近年相关新政。国家颁布了什么与这种行业相关的新政,对这个行业的发展有哪些影响。然后,从纵向和横向去剖析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业形成取代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。

最后,也是比较关键的一步,分析这个行业内不同企业的各类关键的百分比,比如偿付能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。

2、公司分析

首先剖析一家企业的偿付能力,偿债能力又分为短期偿付能力和常年偿付能力。

短期偿债能力指标包括运营资本、流动百分比、速动百分比、现金百分比、现金流量比率等等。

值得注意的一点时好多表外诱因会影响企业的短期偿付能力。比如与担保有关的或有负债股票配资,这就须要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手常常会愈发重视财务报表附注。

长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权百分比、权益乘数、长期资本负债率。

其次剖析一家企业的运营能力,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。

非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这种指标,一点用都没有。关键在于比较。如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就须要考虑好多问题了,这家企业信用垫款新政、销售收入的构成以及企业有没有虚报收入等等诱因。所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才能有意义。

然后是赢利能力,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。

再次是一家企业的成长性,比较知名的指标是托宾Q,但是这个指标通常在学术上用的比较多。实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和省销率。

最后,就是分尸这几企业的三大报表以及附注股票配资,详细观察企业的各个重要的课目,以及有没有哪些对应的事项对其有影响。

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