目前国外股票质押有什么玩法?

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2016年更新

最新的内容早已发表到了我的知乎专栏,对本回答的一些问题进行了更正。

希望蛋白粉支持一下,爱大家(づ ̄ 3 ̄)づ。猛击下边的联接:

二蛋在期货一线 – 知乎专栏

你们的爱是我写下去的动力。

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2015年更新内容

新年快乐!!!

大猪作为一个14年月底才加入知乎的新人,还是新人的我何德何能获得你们这么多的支持。。。

感谢你们,二蛋无以为报,我会把答案优化一下,把没有讲清楚的地方再说得细致一点。

有任何和股票质押、定向增发相关的问题以及案例,都可以和大猪分享,可以说大猪的领导率领的小团队绝对是这俩业务杠杠的。也欢迎项目共享、案例咨询,一起提升,帮你做都可以,只把票放我都可以。

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结论党看我。

股票质押的玩法多种多样,但归根到底只是个融资方式,花样主要彰显在融资动机和投资方向,这上面可真是千变万化。

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拓展党看我。

股票质押的基础知识股票质押最多多少倍杠杆,关于各类线的估算。

上市公司股权质押的警戒线比列、平仓线比列、观察期、补仓期、平仓期怎么设定? – 股权质押

股票质押式回购_股票质押最多多少倍杠杆_股票质押 股权质押

———————————————————————————————————————————一、股票质押实现创业板借壳上市

这上面的股票质押的花样股票质押最多多少倍杠杆,是质押完全不是为了钱,而是为了完成所有权的转换。

参考文章:四公司各施绝招 分步完成曲线借壳,可以阅读学习。

我见过的一个太牛逼的案例,标的是某创业板股票(前提:创业板目前严禁借壳上市),他们竟然靠股票质押借壳上市了。大概流程是这样的:

1,大股东将大部分股票(足够变更实际控制人,可分批实现)通过场外质押的方式质押给某资产管理公司(这个资产管理公司实际上是借壳主体的全资子公司),签署的所有合同要公证。(这几个都是十分重要的伏笔)

2股票配资,大股东拿着这笔钱(实际上就是借壳向大股东支付的成本)愉快地打闹去了,到期了还不起钱了。

3股票配资,资产管理公司拿着公证过的合同向法庭控告:根据合同,如果投资人在x时限内未能还贷,则质押物归敌方所有拿来保证资金安全。经过法官审理,确认大股东难以还贷,双方同意借此种还清债权,偿还后不再追究其他责任。法院开审后,资产管理公司找登记结算机构划转股权、公告。

4,以上步骤都是司法程序,划转股权是为了保证出借人资产安全,证监会管不着法庭执行,所以。。。到这一步,就以特别巧妙的方式通过股票质押实现了股票所有权的转换。

5,风平浪静内外部矛盾都差不多了,开始一通装啊,技术、资产、人员,就一个字:装。大旗一换,新公司成立啦。

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二、股票质押实现杠杆融资

股票质押结合定增、或其他手段实现高杠杆融资。例子我不举了,满大街都是反例。

方式呢就通过双重质押的方式(业内没有这个术语,二蛋自己编的),把发行股票买的资产质押,再把新发行的股票质押,实现高杠杆融资。

1,某上市公司发布公告,定增1亿股股票配资,以前20日单价10块为发行价,募集10亿元,收购狗剩牌拖拉机200台,其中向大股东配售0.8亿股。

2,大股东用8亿收取了募集资金,获得了当时8亿估值的股票。上市公司获得了10亿的拖拉机资产。

3,大股东可以把定增锁定的股票质押,按照5折算可以融资4亿元。上市公司把拖拉机资产质押给了狗剩资产管理公司,按照5折算可以融资5亿元。

4,这笔钱可以继续投资。如果我们假定大股东和上市公司基本上一帮人的话,那么相当于用10亿的资金买了10亿的资产然后又可以马上融资9亿元。实际上只用了1亿元就换来了10亿的资产,杠杆放到了10倍,9亿资金能够继续做下去。

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三、股票质押辅助完成定增、重组、借壳、资产竞购等

有很多这样的重大事项须要大笔资金能够实现的,很多股东都暂时拿不出这么多钱。但是若果使用过桥资金先获得股票,之后在把股票质押归还过桥,就获得了大笔股票资产,而成本仅仅是每年的月息而已。

因为案例各种各样,我就随意选购一个:

1、二蛋公司准备借壳上市,方案通过审批:要出资7亿元补充借壳的价差和相关费用,再额外收取3亿元给上市公司补充流动资金,保障业绩。但是可以获得估值30亿的股票。

2、二蛋公司没这么多钱,于是和三蛋期货说:我一旦获得股票,以3折质押融资10亿。

3、谈妥后,二蛋公司找了笔过桥的10亿资金,缴纳了货款获得了30亿估值的股票。然后把股票托管到了三蛋期货,又马上质押融资10亿,归还了过桥资金。以后每年还贷1亿就可以获得30亿的股票了。

定增、重组、借壳上市这类须要股东去收取一大笔资金的项目,只有收取足额资金才可以获得这种股票,一旦获得股票,你又可以拿股票去质押融资。给钱才有股票,有股票才有钱。而且次序不能倒置。所以股票质押配合过桥就可以以小搏大,没钱也能领到股票。

现实中有特别多的股东在方案获准之后,都不着急的去收取。

1、去找金融机构,确定好我一旦收取资金获得股票(过桥资金),你要再最短的时间内给我办妥股票质押贷款。

2、之后再找过桥确定多少钱在什么时候给我打算好头寸。

3、涉及的各方都把资金打算妥当后执行资产交割和股票划转。获得股票后股东在最短时间找券商做好了股票质押,把这笔钱还给了过桥资金。实际情况都是先做好后续的,才做资产交割的。

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四、股票质押滚动还贷

股票质押假如每到期就找人做下一笔,那就相当于你仍然在以一定成本常年占用很大一笔资金!

举例:

1、有10亿股票市值,做了1年期4折股票质押,每年月息8%。

2、这样用每年0.32亿的成本就融资4亿元,杠杆倍数12.5倍。

3、到期后我换了一家继续做质押融资。这就相当于你仍然用1块钱的成本做着12块5的事情。这种标准化业务成本太合理的。

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五、股票质押实现锁定期融资

股东通过定增、重组等方法拿了股票是无法卖的。股票质押就给弄成了提早获得资金的方法。举例:

1、二蛋是某猪名创投,早期投资大蛋游戏,获得8%股权,大蛋游戏太争气上市了。

2、二蛋获得了1亿股股票,现在估值是50亿,锁定期1年。

3、二蛋着急啊,50多个亿我能投多少项目啊,锁定期1年我如何投啊。二蛋把股票质押给了三蛋期货,二折融资了10亿,愉快地又投了很多项目。

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六、股票质押补充流动资金、实业投资、收购资产、并购公司等

现实中简单的股票质押贷款大部分都是这些要用钱去投向某个地方的。

1、二蛋拥有大蛋游戏50亿股权,大蛋还有三蛋车辆、四蛋钢铁。

2、四蛋钢铁行业不景气资金快断了,1个月内大额债务就到期了。

3、大蛋游戏抓好一个“二蛋世界“的网游,挺赚钱的。二蛋不想卖股票。

4、大蛋把股票质押了,融资的钱都给四蛋钢铁了,先活下去总会有机会。

现实中的案例大部分都是投资向的,要么就是有股票向融资投个哪些项目,买个哪些公司,要么就是资金周转须要。都是比较简单和直接的融资。

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七、股票质押黑科技

股票质押是有违约金率的,如果你到期未能借钱是要按天缴纳垫款的,罚息可以设置得很高,尤其是做场外股票质押的。

如果在股票质押到期的时侯,哼哼,通过各类手段使股东难以还贷,拖一个月、两个月的。而且出现毁约和他人要控告你哪些的,你还指望谁乐意接盘继续给你质押融资啊。金融机构的信誉全毁啦。再加上按天手续的高额罚金,还不起钱股票就是他人的了,不同于案例一的是此次是你被诬陷的丧失了股票。

其实这个太平时,万一你资金破裂了你一样要清货借钱的。如果股票被新资金方接手,又出售给了你的竞争对手。。。

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八、股票质押影响二级市场股价

股票质押式回购_股票质押最多多少倍杠杆_股票质押 股权质押

大股东质押

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花样就是这种了,核心拼的就是券商、基金子公司、信托的速率还有后续服务。

1、速度:其实大部分的资金还是从工行出,或者金融机构募集的资金。为什么快?因为交行不用管你投向哪些,你爱投哪些投哪些,银行关注的,是你的股票在融资期间会不会涨平仓线。只要不跌破平仓线,对我而言就是没有风险的,因为我可以在二级市场上抛售,收回资金。所以,只要有个券商给我严格盯好股价,我就不用很在乎他投向那里。只要我选择接的这个股票业绩好、经营稳定就行。所以才会在快则1周多2周的时间就办成几个亿的质押贷款。

有的机构流程熟悉,银行关系硬,手里的资金方多,做这个超级快,有的就比较慢了。融资只是一方面,后续的综合服务才是券商真正拼的内容。

2、后续服务:这个就多了去了,股票质押不怎样赚钱,标准业务虽然是。关键是你能接触好多上市公司股东,跟上市公司有合作、或者为股东的各类后续需求提供服务,这才是关键,才是盈利点。

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大概参考:

现在股票质押的质押率显卡5折到6折,一般5折。

小盘股或优质创业板股票3折到3.5折,一般3折。

中盘股看情况,在3-5折之间。沪深300会更高一点。

期限通常半年至2年,只有部份交行券商接受3年。

利率比较合理,竞争激烈。

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另外:

质押率虽然可以通过复杂的交易做到7折,那个又是一回事了(由标准业务弄成主动管理业务了)。

10估值的股票,5折融资5亿,7折是7亿,2折的差别可以差出去2个亿的资金!这才是最能彰显金融机构实力的花样啊!

如果有这方面的须要,二蛋只接受面谈的咨询。

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谢谢你们的支持。

END

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