做空港股有什么手段和策略?

全球去杠杆,危机论漫延!

有人觉得,美股现今的状况是冷水煎核武,温度到了一个裂变点,变回引起全局性的暴跌。而其本质是,在低利率的环境下,企业利润的增福,根本赶不上资产泡沫的增长。

在特朗普上台之后,美国的企业利润开始逐渐复苏,但是其收益整体水平只是回到2014年的水平,但港股各大指数的升幅却早已自2014年开始跌了超过40%。

财君觉得杠杆卖空股票,从宏观的角度,这一波股市的下行,来自于全球范围的企业自2007年开始获得优价融资能力后,采取杠杆垒砌投资策略,从而造成的整体去杠杆。

根据标普针对全球13000家企业的研究发觉,全球非金融企业债权水平在2007年金融危机以来早已上升了15%,达到97%的水平。

而这个背后,是所有企业都在“脱实入虚”。

根据剖析人士剖析,企业的杠杆周期和宏观周期一致,企业假如看好未来的前景,则会加强融资,主动加杠杆提升资产负债率。

然而,从2007年开始,由于资产泡沫急剧下降,企业的杠杆率加起来了之后,大部分资金并非用于加强企业投入,而是用于回购股票,与市场进行对赌。

做空是顶尖大神的巅峰对决!

最近有不少同学问财君怎么做多港股,一般财君是建议看空不做多,因为加仓是个技术要求很高的绝技,连前辈中的前辈就会失手。

1990年代亲手执行索罗斯的战略攻打美元的传奇对冲基金总监德鲁米肯在1999年开始做多纳斯达克泡沫,但是科网股那种时侯依然在疯长,结果破位头寸造成量子基金在1999年7月末比年初巨亏20%,结果德鲁米肯决定反手做空科网股,2000年初纳斯达克泡沫破灭,德鲁米肯觉得是正常反弹,依然坚持做多科网股,结果2000年4月底,量子基金比年初巨亏22%,损失十亿美元为计。

德鲁米肯在量子基金的传奇经历以这个巨大的失败告终。

做空的难度十分之大,许多人可能不明白这一点。

择时而动,另辟蹊径!

比如有的人在2月初港股暴跌的事后通过做空恐慌指数做多港股,他们没有想到的是,那个时侯恐慌指数早已到了三四十的低位,那个时侯追高进去,向上的空间太小,结果都被套牢。

杠杆卖空股票_卖空股票计算_股票卖空机制

其实做空恐慌指数最好的时机是财君推荐的2017年9月份,那个时侯恐慌指数只有10左右,一旦港股暴跌,恐慌指数哪怕只突破20,不带杠杆,也有100%的利润,再减去杠杆率就十分可观了。

财君去年7月推荐的通过当初9月开始通过做空恐慌指数做多港股的策略似乎是一个六年等一回的超级大机遇,但是这个机遇的窗口早已关掉了。如果还想做多港股,就得另辟蹊径。

做空港股的常见形式

1、直接做多个股

投资者可通过券商做多日本市场股票,这须要投资者从券商哪里借股票,然后卖掉。

等到股票下跌以后再买回去,然后再还给券商,这其中的价差就是投资者的收益。

2、买卖股票相对应的期权实现做多

美国股市中好多上市公司的股票都有相对应的期权,不同周期的期权价钱上也会有区别,期权分为做空期权和沽空期权。

当你持有某一只股票,可以把持有股票的期权借给他人,这种操作称作WRITE。

通过期权做多股票通常有两种形式,第一种是你可以直接订购做多期权。

第二种是你可以选购股票之后,把做空的期权WRITE给他人,从而实现股票下跌以后赢利。

3、买指数对应期权

美国三大股指中的道琼斯指数、标普500指数以及标普100指数都有期权,可以通过订购做多期权实现做多指数。

4、美股做空类ETF

美股市场中做多类的ETF有很多,比如道琼斯指数的DXD、做空纳斯达克指数的QID、这些ETF都是有由专业人士进行操作,收益也比稳定,如果投资者不乐意冒很大风险,可以考虑做多这种ETF。

5、通过期货进行加仓

投资者也可以通过股指期货做空港股,但是使用这个方法做多的个人投资者较少。

做空港股注意事项

很多同学在国外炒过股,对国外小股民只能双向做空的制度倍感非常无奈。

虽然国外早已开通了融资融券的业务,但是须要50万资金量才会开。

就算是你有50万资金量可以用于投资,你还是会发觉你常常融不到券,尤其是在个股或市场开始出现上涨趋势的时侯。

到了日本市场,做空大众化了,我们总算有便捷做多的机会了。

然而,其实想要在任何上涨的行情中挣钱,并非只有直接抛空一种办法。

美国市场上有种类繁杂的ETF股票配资,其中包括反向ETF以及带杠杆的反向ETF,比如$纳指3X做多-ProShares(SQQQ)$ ,这是一只3倍做多纳斯达克100指数ETF,当纳斯达克100指数上涨1%对应当ETF指数下跌约3%。

还有$原油3X做多-VelocityShares(DWTIF)$,这只ETF是3倍做多欧盘指数ETF,它和欧盘指数走势相反,当欧盘价钱上涨1%时,这只ETF将下降3%左右。

这些基金的存在使投资者实现了在不做多标的的情况下获取美股指数回落利润的机会。

看着很简单,但是背后有很多注意事项你必须弄清楚。

1、你须要支付股票借出者的股票分红

虽然你在市场上抛售了那些股票,但是股票的所有者还是借你股票的人的。

不过因为你在使用这种股票,导致这种股票的所有者少享受了上市公司的分红,所以这种分红就得你来支付了。

如果你不想支付分红,可以上网查询这种股票分红的除权除息日,在除权除息之前平仓。

2、做空交易是保证金操作,请千万看好你的帐户余额及风控值

根据日本相关部门的规定,只有帐户总资产小于等于2000美元的时侯,你的帐户才会进行与保证金相关的操作。

而融券加仓是保证金账户能够做的事情。

股票卖空机制_杠杆卖空股票_卖空股票计算

所以虽然你加仓所花费的资金不使用保证金也没有超过你的资金总额,你所进行的交易仍然是以保证金方式进行的。

还有,如果你的帐户资金总计早已不及2000美元时,你的帐户就不能进行保证金操作了,也就意味着你不能加仓了。

这时,你的经纪商都会把你的一部分仓位强行平掉。

有时你们可能不只买卖一只股票,而是对不同的股票同时进行多空操作,那么此时一定要紧抓你的帐户余额,如果高于2000会有仓位被平。

此外股票配资,一般经纪商在保证金交易操作时就会有风控值估算,不同的经纪商估算方式不一定相同。

一般情况下股票配资,当你的总体帐户风控值高于0的时侯,你手上的仓位都会被平掉一部分。关于风控值这一块,可以咨询你开户的经纪商或则官网。

3、做空交易的最小交易数目不一定是100股

很多人可能都听说过港股可以零股交易,最少可以买1股杠杆卖空股票,但是加仓的时侯一般是100股起。

“通常”这个词用的太对,因为我们早已多次在雪盈证券等券商加仓7股、15股和50股了。

4、并非所有的港股都能融券加仓

当然,也不是所有的港股都能做多,而且也不是所有的港股每时每刻都能做多。

对于日本仙股,也就是价钱十分低,甚至高于1美元的股票,这些股票是不容许加仓的。

此外,一些流动性十分差的股票也是不容许做多的。

部分股票成交量相对较低,有时候也会出现类似国外借不到券的情况,所以这种股票的沽空功能是时断时续的。

5、美国严禁裸卖空,所以千万当心提早召回!

所谓裸卖空,就是只做空者没有实际借入股票,经纪商只是记录了一个虚拟的额度,然后由交易者直接进行利差交易。

这样的交易看上去没哪些大问题,但是事实上,股票的供给数目是有限的,一旦真的容许裸卖空或则裸买多操作,那么市场上可交易的股票就会严重过量,破坏了股价反映上市公司业绩的原则,为恶性投机带来了便利。

所以严禁裸卖空促使一些估值较低、成交量较低的股票难以被借到。

而股票出借者在借出股票之后,他们还拥有随时平仓的权力。

尽管经纪协会在这些人选择平仓的时侯率先去找其他乐意借出股票的人来满足这些人的平仓需求,但是一旦经纪商找不到其他乐意借出股票的人,那么经纪商就只得平掉你手里的股票来还给出借人了。

在这里要提醒你们,平时每晚尽可能登陆一下你交易港股软件的后台,因为经纪商在平掉你仓位之前通常还会发警告信息到你的后台。

不过这些强行平仓仍然使人恼火,因为强行平仓价不是俺们自己能控制得了的。

所以为了防止遇见这样的情况,一些20天成交量均值达不到50万的股票最好还是少进行融券做多操作,以防出现经纪商借不到券给你惹麻烦。

6、除了提早召回借出的股票,还有什么特殊情况会导致手中的仓位被强平?

除此之外,还有由于卖空结算、无法交割等问题可能导致股票的强平。

美国股市是T+3结算制度,执行卖空股票前,经纪商必须验证当日股票的是否可供借用。

这表明,如果没有预先安排的话,那么俺们所卖空的股票就将面临强制抛售。

一般出现此类情况的机率并不高,尤其对于大券商,它们通常每晚还会进行妥善的预先安排。

尽管如此,对于融券难度较大的股票还是有可能会出现这样的问题,所以你们做多股票时还是去选择流动性好的股票。

无法交割是指当经纪商在清算所有一笔净空头结算负债且盘存报表内没有可用股票或难以从另一经纪商处借用股票来满足交割义务时,则会出现未能交割的情况。

不过这些情况出现大券商的可能性更低。

所以总结来看:要做多的话,尽可能还是去做多一些流动性好的股票。

对20日平均成交量在100万股以上的上市公司进行加仓操作,其强平风险要小好多。

一般日本成份股的成交量都能在1000万股以上,对那些上市公司做空基本上就没有5和6这些风险了。

如果你实在对做多有所害怕,那么还是考虑做空反向ETF或则期权操作吧。

目前是一个六年等一回的沽空港股的机遇。

走过路过不要错过,当然不是前辈的,还是唱戏为好。

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